滬港通、深港通相繼開通，進一步刺激內地資產管理機構爭相進入香港市場，透過設立香港公司引入海外投資者。港信通觀察到，現階段大批內地私募機構積極籌劃申請香港金融牌照，其中以香港9號資產管理執照最為熱門。
香港市場實施金融牌照管理制度，金融機構可同時進行證券、期貨、外匯、黃金等品種的交易，但必須持牌。香港證監會發布的《證券及期貨條例》將受規管業務分為10類，其中第9類即資產管理牌照。所有在香港提供管理證券或期貨合約投資組合服務的公司，包括基金管理公司，均須先取得“9號牌照”。
申請條件
申請香港9號資產管理牌照，需滿足以下條件：
- 具備適當的業務架構、良好的內部監控系統及合資格人員，以確保妥善的風險管理並遵守相關法規。
- 至少有兩名香港9號牌照實務：RO配置、資本要求與辦理路徑。證監會對其國籍無限製或特別規定。
- 資產管理公司內最少一名負責人員必須為董事局成員。若其他董事未積極參與或直接監督資產管理活動，則不一定要取得發牌成為負責人員。
- 除負責人員外，任何為持牌資產管理公司或代表其進行資產管理活動的人士，均須獲發牌成為代表。
持有9號牌照的主要優勢
境內私募機構取得香港9號資產管理牌照後，將形成以下幾方面優勢：
- 公司有資格為境內外機構提供股票、基金、債券等投資組合管理服務。
- 利用香港資產管理平台，企業不僅可以開發海外房地產、股票基金等產品，還能推出投資移民、投資顧問等加值服務，為高淨值客戶提供更多元化的服務。
- 海外投資者更為理智，一旦選定資金便會長期持有，對業績要求更為寬鬆。國內通常要求正收益創新高才能提取20%的浮動收益，而海外僅需超過國際主流股票指數即可提領收益。
- 私募機構可參與境外投資，既拓展了投資標的範圍，又能受益於相對理性、制度完善的海外市場環境，為價值投資理念提供更好的實踐土壤。
- 在香港設立投資公司可享稅收優惠。不少私募機構選擇在開曼群島註冊，同時在香港設立基金管理公司，有效減輕納稅負擔。
- 在國際市場累積足夠運作經驗與投資經驗後，私募機構能夠培養出更成熟的運作模式和管理團隊，提升自身競爭力，正式邁入國際化資產管理公司行列。
取得方式
現階段獲取香港9號牌照主要有兩種途徑：一是在香港設立子公司；二是直接收購一家已成功獲發9號牌照的公司。
從已持有9號牌的境內私募管理人處了解到，目前透過直接收購方式取得牌照進入國際市場的案例相對較少。通常，規模較大的內地私募機構較傾向在香港設立子公司，這樣可以使香港公司與內地母體名稱保持一致或相似，有利於品牌建設。同時，直接收購牌照與發起申請牌照在費用開支、时间及综合成本上并无显著差异。因此，港信通建議擬申請香港9號牌照的私募機構，根據自身實際情況選擇最適合的取得方式。
除香港9號牌照外，港信通亦提供香港1-9號金融牌照的申請諮詢與轉讓仲介服務，並為有需求的機構提供國內系列金融牌照的申請與轉讓支持，包括私募基金執照、公募基金執照、基金銷售牌照及保險中介牌照等。如需進一步了解，歡迎聯絡港信通市場顧問。
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