京東近日成功獲得保險執照，成為市場焦點。自2013年以來，京東便持續在保險領域進行佈局，經過五年努力，最終將牌照收入囊中。如此煞費苦心，背後反映的是其對金融服務生態的深層考量。近年來，網路保險發展勢頭迅猛，網路公司紛紛加快保險業務的佈局，不願錯失流量優勢所帶來的商業機會。
網路巨頭相繼謀求保險牌照，折射出中國網路保險市場的爆發潛力。這一市場兼具萬億藍海規模與「永久槓桿」效應。中國保監會副主席黃洪曾指出，2017年前10個月，中國保費收入達3.2兆元，同比增長20%，即將成為全球第二大保險市場。與此同時，中國保險深度僅為全球平均的66%，保險密度為全球平均水平的53%，仍存在巨大的成長空間。
根據保費收入增速測算，到2020年，保險資金投資總額預計將達23兆元。利潤豐厚的保費收入能夠有效創造無息貸款，並重新用於投資，這也解釋了國內資本市場為何積極爭取保險牌照。這模式在海外已有先例，最知名的莫過於「股神」巴菲特。巴菲特的致勝關鍵之一，正是找到了一條既能運用槓桿、又能進行長期投資的路徑。他透過波克夏公司的資本參股保險公司，將其打造成“永久槓桿”，不僅為自己提供了持續且低成本的保險資金，也成為大規模收購企業與投資股票的強力支撐。在高投資報酬率的推動下，保險公司的資本實力進一步增強，進而獲得更多資金進行擴張，形成「滾雪球」式的良性循環。
國內資本係正在複製這條路徑，京東即是典型案例。京東斥資84億入股安聯財險，成為第二大股東，正式挺進保險業。安聯財險實力雄厚，其中國官網顯示，公司於2003年成立，由安聯保險集團單獨出資，註冊資本8.05億元。安聯保險集團於1890年在德國創立，擁有近130年的專業保險經驗。此次股權變更，也意味著安聯財險將由外商獨資轉變為中外合資。安聯財險早前已宣布介入網路保險領域，並表示安聯集團與京東集團達成長期合作，將在中國建設數字化保險合資公司，雙方將集合各自優勢，開發並提供具吸引力的保障解決方案，以滿足中國消費者快速演變的需求。
無論是搶先佈局保險業的騰訊、阿里巴巴，還是後來居上的百度、京東，都釋放出一個訊號：巨頭們的目標並不僅僅是保險本身，而是要圍繞各自生態系統建構“金融科技生態圈”。作為新晉第二大股東，劉強東對未來信心十足，表示“必須讓保險公司回歸保險才有未來”，並提到遍佈全國的京東12萬快遞員，未來不僅負責配送，也將承擔保險員職責，提供上門服務或現場探勘定損。市場普遍認為，中國保險市場極具吸引力，吸引各方資本競相佈局。
網路保險執照的三大優勢
從產業視角看，保險牌照的價值主要體現在以下三大方面：
- 成本優勢：保險公司在線上售賣保險產品，打通傳統銷售通路各經營環節，有效降低營運成本，保費相對便宜；
- 便利優勢：投保流程耗時短，用户体验显著提升；
- 創新優勢：能夠快速反應市場變化並推出新型產品，與網購生態形成深度黏合。
可以預見，保險金融執照作為馳騁保險業的通行證，將進一步服務平台業務的場景需求。隨著消費場景不斷細化，保險業務的分支也將延伸至工作、生活、社交等各方面。中國互聯網金融協會發布的《2017中國互聯網金融年報》預測，隨著保險業與網路產業的競爭融合，未來產業競爭主體將更為多元化，市場競爭程度進一步提高，公司間交叉持股、多方參與的競爭趨勢或將進一步加強。
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