2014年6月28日下午，“2014兩岸三地P2P網貸行業高峰論壇”在上海會展中心友誼會堂盛大召開。來自香港的P2P平台步步聯貸的創始合夥人張鄭芬女士受邀出席並發表了主題演講，在演講中她主要介紹了香港的P2P產業的發展情況。以下是她的演講實錄：大家好，我是香港P2P平台步步聯貸的共同創辦人張鄭芬。
非常榮幸能夠受到網貸之家邀請來參加今天這個800人規模的兩岸三地P2P網貸行業高峰論壇，給大家介紹香港P2P產業的發展，我們作為其中的從業者，講的角度可能會比較微觀一些。
我就簡單跟大家分享以下幾個方面：I.香港金融業監理體系II.香港P2P發展的宏觀環境與優劣勢分析III.目前香港有且僅有的兩家P2P平台介紹在香港整個金融業大體上就是三個部分，第一部分是受《銀行條例》規管的認可機構，也即大家孰知的銀行業。
認可機構在香港有三個級別，持牌銀行，有限制牌照銀行和接受存款公司。第二部分是由受《證券和期貨條例》規管的9類受規管業務，包含了股票，期貨，外匯，各種衍生性商品等證券的交易。第三部分和我們的P2P最息息相關，受《放債人條例》規管的放債業務。
這裡的放債人指的是法人機構，香港規定只有持牌放債人才可以從事放款業務。牌照每年都要審核續期，只有在經營年度沒有違規犯法或過多投訴的持牌公司才會獲得續牌。香港對貸款利率的規定是這樣的：48%年化利率以下屬於合法的行為，60%以上違法，而48%到60%之間，就得一個個具體案例來看了，以法官的判定為準。
接下來講講香港P2P發展的宏觀環境。說起香港大家可能會覺得香港地方小，人口也不多，P2P是不是沒什麼潛力。實際上，我們認為香港對於P2P發展還是非常有潛力的。香港的經濟非常發達，人均GDP差不多是內地平均的6倍。我們認為這是一個利好。
可以看到，內地好多一線P2P平台都是將東部發達地區的資金輸送到了西部需要資金的地區。經濟發達，人均GDP遙遙領先的香港對於P2P發展來說，不管是從投資者數量或是單一投資者投資的金額來看，都將是一個不差於北上廣深的強大市場。再看看香港的利率環境，我們現在看到的這個表是不同銀行提供的定期利率表。
我們可以看到，匯豐6個月的定期存款只給0.05%的利息。這個利息遠遠涵蓋不了我們交給銀行的各種
費用
。可以肯定地說，如果你帳上的錢不夠100萬，那麼放在香港的銀行是絕對會越來越少的，這也間接促成了香港金融市場的繁榮。
不管是債券，股票，渦輪，還是黃金期貨，高槓桿的外匯保證金交易，連彩票賭馬在香港都能找到市場。儘管如此，香港的儲蓄率在全球來看還是很高。綜合以上，這個低利息的環境對於P2P的發展，我們覺得也是一個利好，投資人的投資意願會比較高，而可以投資的錢也很多。
上面的分析都是基於投資人方面的，下面我們來分析借款人一端。上面這張圖顯示了香港的債務規模和其他已開發國家的一個比較。香港的私人債務規模佔了GDP的60%，與歐洲已開發國家齊平。
但是實際上，因為我們這個數據是各國央行的數據，由於統計口徑不同，香港只採取了三個受《銀行條例》規管的認可的機構的貸款量，沒有包含受《放債人條例》規管的眾多財務公司的貸款量。而其他國家的貸款量涵蓋面更加廣泛，所以實際上香港的私人債務佔GDP的比例高於60%。
在私人債務分類裡面，住宅的貸款佔了74%，近四分之三，另外一個佔比較大的是信用卡的還款用途，佔了私人債務總量的8%，因此很多的財務公司都會提供一個清卡數的服務。因為銀行信用卡的透支利息接近40%，很多財務公司用稍低的利率來幫用戶還清信用卡，將信用卡的債務轉給了財務公司。
綜上來說，香港高負債的形態對於發展P2P債務一端來說也實在是一個不錯的利多消息。
分析了宏觀GDP，低利率環境，高負債規模之後，要講香港發展P2P的
優勢
，我們還得講一講香港的徵信和法制系統，香港的徵信相對於內地來說還是比較完善的，有且只有一家受認可的徵信公司，環聯資訊有限公司，這是一家以公司模式運作的獲利公司，他們的數據量相當可觀，包含了470萬個消費者的信貸記錄。
我們每個人都可以付費查詢我們自己的徵信記錄，裡面詳細包括了所有變更過的個人資料，過往的所有信用記錄，還款時間，公眾破產記錄等等。我自己查詢過自己的徵信報告，雖然從我回到香港工作至今才不到4年的時間，然而我的徵信報告已經整整10頁之長了。每一份報告都有一個信貸評分，從A到J,依序變差。
這個系統的影響力是比較大的，銀行機構會使用，財務機構也會使用，很多商家店鋪，政府機構都會使用。這個信貸評分大大方便了銀行或財務公司做信貸分析，使得他們可以利用信用評分來設定一個自動化的初步刪選。顯然，整個信貸系統對香港P2P的發展絕對是一個強而有力的支撐。當然，更強而有力的支撐是香港的法制環境。
法制環境完善對P2P發展是個很大的保障，所有物業的抵押、回收和拍賣等流程都相對比較透明，其強制和執行效率也是內地暫時無法比擬的，這大大保障了出借人的合法權益。在分析了香港發展P2P這麼多的
優勢
之後，我們再來看看劣勢。現在香港P2P只有兩家公司，肯定也是有其限制的。
首先就是香港的互聯網不是那麼的發達，在2000年初網路泡沫經濟之後，很多財團的投資都撤掉了，導致最近10年網路在香港的發展非常的緩慢。
雖然香港的互聯網基礎建設做的非常領先，到處都有WIFI熱點，無限流量的套餐非常普遍，然而，香港還是缺乏網路龍頭企業，沒有特別發達的電商，也缺乏依托互聯網與傳統產業結合而興起的新型產業，例如網路金融。網路基因不夠強壯，這一點對整個P2P產業在香港的發展會是比較大的挑戰。
除了網路，另外一方面的限制是監管。香港規定沒有放債人執照不可以在香港經營放債業務，這一點也會是個門檻，這個門檻不僅僅是牌照本身，更是背後所帶來的商業模式的影響。然而，挑戰背後更多的是機遇。P2P在美國在歐洲尤其在中國大陸都發展得如火如荼，我們有理由相信，香港也不例外。
最後一部分跟大家介紹香港目前有且僅有的兩家P2P平台。第一家Welab成立於2013年8月是香港首家的P2P平台，成立至今10個月已經以4億港元的借貸申請，根據公開資料顯示，Welab目前做的純信用貸款模式，每宗貸款上限為30萬元，核准比率為15至20%。
2014年6月16日，Welab獲得包括TOM集團(02383-香港)及美國矽谷創投公司紅杉資本等入股，注資共1400萬美元(約1.09億港元)。步步聯貸是香港第二家P2P平台，2013年12月初成立，我們的模式和Welab有較大區別。
Welab目前撮合的是「高富帥」(富有的機構股東的出資)和信用貸款申請人，而我們撮合的是眾多個人普通投資者和有香港物業抵押的貸款人。香港這邊，我們會和香港的老牌財務公司(類似內地的小貸公司)合作來開發業務，讓專業的人做專業的事，而我們就專注打造這個撮合的平台。
同時我們也在開發大陸的投資產品，有融資性擔保公司擔保的優秀中小企業貸款項目，給到香港的投資人選擇。從產品的角度，我們是香港唯一中港連結的P2P平台。值得一提的是我們這個充滿熱情敢於闖蕩的優才團隊。
創辦人團隊每一個都是畢業於名校，擁有海外留學與工作經歷，曾任職於法國巴黎銀行、法國興業銀行、匯豐銀行、金杜律師事務所、騰訊、益海嘉里等世界500強名企，並且通過了香港優秀人才引進計畫的業界菁英。順便提一下，馬雲也是香港優才，我們希望有機會能和他合作一起為香港的網路金融繁榮發展貢獻力量。
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港信通專注香港證監會牌照、香港保險經紀牌照、香港MSO牌照及放債人牌照申請服務，協助客戶申請美國MSB牌照、全國期貨協會、放射免疫分析、加拿大MSB牌照、澳大利亞及墨西哥等主流海外金融牌照，支持企業實現跨境金融業務的合規拓展。亦提供開曼群島離岸公司註冊、離岸基金設立及全球合規運營等服務，助力企業佈局國際市場。為企業提供一站式合規方案。如需了解更多，請聯繫港信通顧問。
