”目前，第三方基金銷售牌照的價格已經從去年同期的幾百萬元也無人問津，爆炒至今年年中的1500萬元仍一證難求，再到如今喊出“市場保底價2600萬~2700萬元”。這是要上天的節奏？ ？短短幾個月時間，第三方基金銷售牌照就實現了價格三連跳，不僅是售價翻了若干倍，且上漲的節奏也令人應接不暇。
基金銷售牌照到底是什麼？既然基金市場行情欠佳，為啥它的價格卻突飛猛進？是誰願意花這麼多錢買賣這類牌照？買來又想幹嘛？基金銷售牌照今年陡然漲價金融業的門檻高一向是眾所周知的，其中最重要的表現之一就是金融執照的獲取。
針對基金業來說，主要的牌照有兩個，一是基金支付執照，另一個就是今天要說的主角——基金銷售牌照。基金支付牌照是央行針對第三方支付企業發放的基金銷售支付結算業務許可證，指非金融機構在收付款人之間作為中介機構提供的貨幣資金轉移服務，基金銷售機構可以選擇商業銀行或支付機構從事基金銷售支付結算業務。
顧名思義，拿到了基金支付牌照意味著只能為基金銷售提供支付結算業務。而要銷售基金，只能是取得基金銷售牌照後才行。也就是說，「支付」與「銷售」之間硬生生隔著一張牌照的距離，兩者不可混為一談。
事實上，除了基金公司的直銷渠道外，此前國內具備基金銷售資格的主要是商業銀行、證券公司等金融機構，前者作為最大銷售渠道甚至佔據半壁江山。到了2012年，監管部門才正式開始向第三方理財機構開放基金牌照申請。那麼第三方機構要獲取基金銷售牌照，需要達到哪些條件？
證監會2013年公佈的《證券投資基金銷售管理辦法》規定，申請基金代銷牌照需要以下資質：
- 為依法設立的有限責任公司、合夥企業或者符合中國證監會規定的其他形式；
- 有符合規定的經營範圍；
- 註冊資本或者出資不低於2000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；
- 有限責任公司股東或合夥合夥人符合本辦法規定；
- 沒有發生已經影響或可能影響機構正常運作的重大變更事項，或者訴訟、仲裁等其他重大事項；
- 高級管理人員已取得基金從業資格，熟悉基金銷售業務，並具備從事基金業務2年以上或者在其他金融相關機構5年以上的工作經歷；
- 取得基金從業資格的人員不少於10人。
實繳貨幣資本不低於2000萬元、高級管理人員需具備從事基金業務2年以上或在其他金融相關機構5年以上的工作經歷等條件，已經讓不少公司望而卻步。但這並未阻礙第三方機構對基金銷售牌照的追捧，基金銷售牌照更在今年開啟了陡然漲價模式。
一位大型公募基金人士透露，目前市面上的基金銷售牌照已經被炒到3000萬元以上。還有相關中介表示，現在基金銷售牌照也是“隔幾天就一個價”，“6月份還喊的2100萬元，7月份2500萬元，最近就是3000萬元出頭了。
去年賣也就200萬元、300萬元，現在市場保底價格在2600萬~2700萬元，我們手上對接的以這個價位居多，還是淨殼，不含團隊和業務量。」從今年年中至今，監管層審批通過的數量大幅減少，其中獨立基金銷售機構的情況尤其明顯。
2015年9月~2016年6月，拿到基金銷售牌照的獨立銷售機構有32家，平均每個月有近5家通過相關資質審核；而2016年7月~9月，只有4家機構拿到了基金銷售牌照。
不難發現，今年前9個月，核發牌照的獨立基金銷售機構分別為9家、6家、5家、2家、0家、3家、1家、2家和1家，基本呈逐月下降趨勢，甚至有一個月一家都沒有審批通過。私募瘋狂爭奪這一牌照「今年年初的時候，我們有了申請香港9號金融牌照的想法，但還沒有那麼強烈的意願說一定要拿到。
下半年看到很多私募，有的甚至管理規模只有我們一半，都成功申請了，所以公司幾個合夥人也坐不住了。」上海這家大型私募副總向記者表示。據了解，中國香港市場執行的是金融牌照管理制度。金融牌照有1-10種。其中9號牌照是香港證監會發布執行的《證券及期貨條例》第9類受規管業務資格牌照，即資產管理牌照。
內地私募拿到牌照後，一方面可以直接在香港市場募資，吸引境外資金投資內地產品；另一方面也方便搭建國際產品，為內地客戶提供海外投資渠道。
「之所以今年很多內地私募申請香港9號金融拍照，最直接的原因是深港通開通的刺激，其次是因為不少私募判斷內地資本市場要國際化，香港市場作為媒介和緩衝器是必不可少的，所以都想在香港市場找一個落腳點，開展業務。」上述副總對《金證券》記者說。
看好牌照未來價值《金證券》記者了解到，目前至少6家較大規模的私募正在張羅申請事宜。公開資訊顯示，此前如重陽投資、富善投資、景泰利豐資產、常春藤資產、盈峰資本等約10多家老牌私募已經拿到了執照。
「今年有兩個特別明顯的特點，一是大家拿到牌照後就趕快整理產品，在香港市場這個問題上，準備都很充足．二是由於這張牌照不太好拿，它有很多硬性條件，如必須在香港有註冊公司、財務狀況、信譽品格等，所以今年關於這個申請
費用
，市場一些幫助辦理的服務公司也炒的很高。總體來說，大家都是看好這個牌照未來價值的。
”深圳一家上半年拿到牌照的私募公司基金經理對《金證券》記者說。他直言，從現階段看，拿到牌照的私募，募集海外資金回流投資A股的少，更多是在做境外投資內容。“這和香港市場對內地私募的認可度有關。相信通過香港市場的鍛煉，內地可以出現一批國際化的私募公司。
”需要提及的是，目前在協會已備案的12356只證券類私募產品中，共有3622只私募產品可投資港股，佔比達
- 31%。而今年以來發行的可投資港股的私募產品有2401只，較去年整體發行量成長
- 1%，涉及1495家私募管理人。內地私募對香港市場的熱情可見一斑。
香港9號牌照全解析依香港《證券及期貨條例》條例規定，香港9號牌照主要是提供管理證券或期貨合約投資組合的服務等。目前國內知名私募機構富善投資、景泰利豐資產、柏坊資產、常春藤資產、天馬資產、盈峰資本、騏聚資產、易凡資產、價值引力等均已拿到資管業務“9號牌照”。有的是近一兩年拿到的，有的拿得則比較早。
申請香港證監會9號牌照須知申請香港證監會9號牌照須知一、一般的發牌
要求
證監會只會發牌予符合適當人選準則的申請人（包括公司或人員）並會從以下各方面評估申請人是否為適當人選：a）財務狀況及償債能力；b）學歷或其他資歷及經驗，而在這方面的考慮必須顧及申請人擬執行的職能的性質；c）是否有能力稱職地、誠實地而且公正地進行有關的受規管活動；d）信譽、品格、可靠程度及財政方面的穩健性。
注：持牌法團及隸屬持牌法團的個人均必須遵守包括移民及稅務方面的其他法律規定。二、對公司方面的發牌
要求
擬在香港申領牌照的資產管理公司必須是一家於香港註冊成立的公司或已向公司註冊處註冊的海外法團。根據《證券及期貨條例》，個人獨資經營或合夥形式經營均不會獲發牌照。
在評估一家公司是否適當人選時，證監會會考慮公司的財務狀況及償債能力、公司各人員的資歷和經驗、及公司是否具備稱職地進行受規管活動的能力。就勝任能力而言，公司必須證明其擁有適當的業務架構、良好的內部監控系統及合資格的人員，以確保具備妥善的風險管理及遵守相關的規則及法例。
獲發牌照的資產管理公司必須最少有兩名負責人員。在持牌的個人及負責人員的國籍方面，證監會無任何限製或特別規定。資產管理公司內最少一名負責人員必須為董事局成員，但若其他的董事局成員沒有積極參與或負責直接監督資產管理活動，他們則不一定需要獲發牌成為資產管理業務的負責人員。
此外，雖然證監會
要求
最少一名負責人員必須以香港作為基地，以便直接監督有關業務，但該名負責人員並不需要在所有時間都身處香港，條件是在有需要時，證監會必須能夠與資產管理公司內最少一名負責人員即時聯絡上。除了負責人員外，任何為持牌資產管理公司或代表其進行資產管理活動的人士均須獲發牌成為代表。
擬申領證監會牌照的公司亦必須符合有關的資金規定。如果持有第9類受規管活動牌照及不會持有客戶資料的話，公司須維持10萬港元的最低速動資金。三、開展業務後的持續責任領有牌照後，公司必須維持適當人選的資格，並遵守《證券及期貨條例》及其附屬法例的所有適用條文，以及證監會發出的守則及指引。
公司須定期提交經審核的帳目及財務申報表。亦須在特定時限內通知證監會與公司的業務有關的某些事件或資料更改。四、對人員方面的發牌
要求
- 有關負責人員的勝任能力規定個別人士如向證監會申請牌照，須向證監會證明他已達到有關勝任能力及誠信的標準，成為進行受規管活動的適當人選。
1）學業/行業資格持有指定範疇的大學學位（例如會計、工商管理、經濟、財務及法律）；或其他學位（並於最少兩科指定範疇的科目考試合格）；或專業資格（例如特許財務分析師、認可財務策劃師等）2）相關行業經驗在過去6年最少有3年從事相關行業3）管理經驗2年4）本地規管架構考試香港證券專業學會的證券及期貨從業員資格考試卷一及六合格（就第9類受規管活動牌照而言）2、有關持牌代表的勝任能力的規定任何進行受規管活動的人士（執行直接監管職能的除外）均須獲發牌成為持牌代表。
1）學業/行業資格持有指定範疇的大學學位（例如會計、工商管理、經濟、財務及法律）；或其他學位（並於最少兩科指定範疇的科目考試合格）；或專業資格（例如特許財務分析師、認可財務策劃師等）2）本地規管架構考試香港證券專業學會的證券及期貨從業員資格考試卷一合格五、申請牌照程序我們建議公司在申請牌照前，尤其註意以下各事項：閣下應該具體地描述擬申領證監會公司的狀況。
例如：機構背景業務性質業務範疇運作模式客戶對象資產管理程序風險管理程序合規管理程序管理團隊，包括負責人員及主要工作人員，及其職能組織架構資源分配公司管治閣下的公司管治應擁有良好的內部監控措施及合資格人員，以確保妥善的風險管理及遵守相關的規則。
若在中國內地以外設立子公司，請注意是否先需要取得內地的監管機構的批准。
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