哪些业务通常需要SEC合规支持？
SEC合规通常与“是否向美国投资者提供证券相关服务/是否在美国境内或对美开展证券业务活动”有关。常见触发场景包括：
- 投资顾问（Investment Adviser）相关：提供投资建议、管理客户资产、收取咨询费或绩效费；涉及Advisers Act下的合规计划（如Rule 206(4)-7）。
- 经纪交易商（Broker-Dealer）相关：从事证券交易撮合、代客交易、承销/分销、交易执行与清算安排；涉及Exchange Act及FINRA规则（如适用）。
- 私募与基金募集：Reg D / Reg S结构、私募备忘录与推介材料、销售合规与投资者适当性、利益冲突与费用披露。
- 交易场所/撮合系统：可能触发ATS/Exchange监管框架，需要在商业模式、订单处理、市场监管（surveillance）与记录留存方面进行评估。
- 加密资产相关业务：若涉及证券属性判断、二级交易、托管、借贷、质押、收益产品与代币发行安排，需进行监管分类与合规路径论证。
- 网络安全与数据保护：与客户信息、业务连续性、第三方外包、事件响应与披露相关的制度与证据链建设。
港信通可交付的SEC合规支持范围
基于业务流程、产品结构、客户类型、资金与信息流，映射Advisers Act/Exchange Act及常见SEC检查主题，形成差距清单与整改路线图。
搭建合规治理与三道防线框架：合规手册、监督检查计划、合规会议与报告机制、例外审批与升级机制（escalation）。
梳理费用、回扣、软美元、关联方、订单路由、投研/交易隔离等冲突点；输出披露文本模板与审批留痕要求。
对推介材料、网站内容、路演话术、KOL/渠道内容进行审查；规范业绩计算口径、风险提示、适当性与留存证据链。
围绕书面政策、客户沟通、交易与估值、审批流与日志留存，规划记录目录、保存期限与访问控制，提升检查应对效率。
在涉及资金流与客户识别的场景中，衔接KYC/KYB、Transaction monitoring、制裁筛查与可疑活动上报（如适用），并对跨境团队职责做RACI划分。
建立访问控制、供应商管理、数据分级与加密、事件分级与通报流程；形成演练记录与整改闭环，满足检查取证需要。
模拟检查（mock exam）、证据清单与数据室准备、问询口径、整改计划与董事会/管理层汇报材料，降低不一致陈述与遗漏风险。
实施流程（从评估到可运行的合规体系）
访谈关键岗位并收集流程、contract、披露与系统资料；识别SEC触发点与高风险环节。
输出差距矩阵（制度/流程/系统/记录/人员），按优先级、成本与时间制定落地计划。
编制/优化政策、SOP、审批表单与留痕要求；明确职责分工与关键控制点（KCP）。
对前中后台开展角色化培训；抽样测试交易、marketing、披露与记录留存的有效性。
建立合规监测指标、定期审查与例外管理；准备监管检查数据室与问询响应机制。
核心交付物清单（示例）
- 监管适用性备忘录（非法律意见性质）：业务模式、客户/地域、产品与资金流分析；主要合规风险与建议路径。
- 差距评估报告与整改路线图：风险分级、整改优先级、责任人、时间表与验收标准。
- 合规手册与SOP包：合规治理、conflict of interest、营销审查、投诉处理、交易与估值控制、外包管理、信息安全与BCP等。
- 披露与营销材料模板：Risk disclosure、费用与冲突披露要点、业绩展示口径、免责声明与审批留痕要求。
- 记录留存与数据室清单：记录目录、保存期限、权限管理与抽样检查表；检查问询响应台账模板。
- 培训与考核材料：岗位化培训课件、测验题库、培训签到与留存要求。
- 模拟检查（Mock Exam）与整改闭环：抽样测试、发现项、根因分析（RCA）、CAPA整改计划与复核记录。
如您需要对“跨境业务合规与多司法辖区协同”进行统一设计，可结合Cross-border business compliance方案；涉及对外宣传与推介材料的高频需求，可同步进行Marketing material review。
费用与周期（参考）
SEC合规支持通常按“业务复杂度 + 目标状态（注册/在营/检查应对）+ 交付深度（制度/系统/留存/培训）”计价。为便于预算沟通，以下提供一个对标参考矩阵（HK MSO）作为成本口径示例；实际SEC项目将以需求说明书与工作量评估为准。
| category | project | 参考费用（HKD） | illustrate |
|---|---|---|---|
| Gov | Application | 3,310 | 政府申请类成本口径示例 |
| Gov | Fit & Proper | 860/people | 按关键人员数量测算 |
| Base | Company Reg | 8,000–15,000 | 公司注册/基础行政成本区间示例 |
| Base | Office | 20,000–80,000/year | 办公与实体运营成本区间示例 |
| Agency | MSO Service | 60,000–150,000 | 顾问服务成本口径示例（按范围与深度浮动） |
| Agency | AML Docs | 20,000–80,000 | 制度文件与流程包（按复杂度浮动） |
| Total | Standard | 150,000–400,000 | 标准区间口径示例 |
周期参考：差距评估通常2–4周；制度与流程落地4–8周；如包含模拟检查与多部门培训，整体可延展至8–12周（视资料完整度与配合节奏而定）。
FAQ（常见问题）
可能会。是否触发取决于您是否向美国投资者营销/销售、是否提供证券相关服务、是否在美国境内开展招揽或交易活动等“实质因素”。建议先做监管适用性与业务流梳理，再决定合规路径与组织架构。
常见高风险包括：利益冲突披露不充分、营销与业绩展示夸大或缺乏依据、费用计提与分摊不透明、书面制度存在但未执行、记录留存不完整或不可回溯、外包与网络安全控制薄弱、对客户适当性与风险揭示不足等。
涉及美国法律意见、注册申报文件、对监管机构的正式法律陈述，通常需要美国持牌律师/顾问支持。港信通侧重“合规运营落地”：差距评估、制度流程与留痕体系、营销审查与记录留存、检查应对准备，并可与您的美国律师团队协同推进。
Can。我们可建立“素材分级+审批流程+证据留存”的闭环机制，覆盖官网、白皮书、路演PPT、社媒内容、渠道投放、KOL文案与对外邮件模板等，并与适当性与披露要求联动。
系统只是工具。SEC相关的检查更强调制度、执行与证据链：风险评估是否定期更新、名单筛查与告警处置是否有台账、例外审批是否留痕、培训与抽检是否持续。我们可将系统能力与制度流程对齐，形成可审计的合规闭环。