香港 SFC 9号牌 (资产管理)申请指南（2026）

根据香港《证券及期货条例》（SFO），持有香港 SFC 9号牌 (资产管理)的机构获准提供资产管理服务，其核心在于对客户的投资组合拥有投资决定权或酌情权。该牌照是香港资产管理领域最核心的牌照，其主要业务范畴包括：

• 传统资产管理：允许机构以全权委托形式为客户设立并管理投资基金（如公募基金、私募基金、对冲基金、PE/VC基金等），以及管理客户的投资组合或专户。
• 虚拟资产（VA）管理：适用于虚拟资产基金管理、加密资产组合投资、代币化资产信托管理等业务。凡是对具有证券性质的虚拟资产（如STO、加密资产结构性产品等）进行管理和配置，均属9号牌范畴。

获得该牌照不仅能提升机构在银行、托管机构及投资者中的公信力，更是合法拓展跨境资产管理业务、实现资产证券化以及享受香港税收优惠政策的重要基础。港信通建议，机构还可叠加申请1号牌（证券交易）或4号牌（就证券提供意见），形成“募集/分销/投顾/管理/交易执行”的一体化金融服务闭环。

近年来越来越多的中国内地及华人背景机构加速出海，积极申请香港证监会（SFC）9号牌照（资产管理牌照）。根据最新数据，持牌且存续的内地背景私募机构已突破百家大关。

以下是主要的申请机构类型、公司名单、背景特点及申请目的：

一、 头部及百亿级私募机构（核心主力） 这类机构是目前跨境持牌的中坚力量，主要涵盖主观私募、量化私募和“主观+量化”混合型私募。其中，百亿级和准百亿级规模的私募占比接近五成。

• 代表公司：
  • 老牌/早期持牌私募： 景林资产（2005年持牌）、淡水泉（2011年持牌）、盈峰资本（2014年持牌）、源峰基金等。
  • 近年获批的百亿级私募： 中欧瑞博、九坤投资、鸣石基金、天演资本、进化论资产、磐泽资产、佳期私募、上海大朴资产、因诺资产、敦和资管、仁桥资产、金戈量锐、千象资产、合晟资产、世纪前沿、量派投资、平方和投资、致诚卓远、黑翼资产等。
  • 中小型规模私募： 优美利投资、前海博普资产、弘尚资产、龙航资产、青柏资产、永信国际投资、鑫善投资等。
• 背景特点： 它们通常是在国内具有雄厚资金实力、庞大管理规模以及成熟投研体系的资管机构。因为跨境布局需要承担极高的合规搭建、海外团队组建等初始成本，这些具备长期运营合规优势的头部机构更容易通过监管审核并消化前期投入。

二、 头部及中大型券商的香港子公司 随着财富管理全球化及跨境私募托管需求的爆发，中资券商也在密集通过增资等方式布局香港牌照矩阵（通常持有1、4、6、9号牌照组合）。

• 代表公司： 中信证券、中金公司、招商证券、国泰海通、广发证券、华泰证券、东吴证券、山西证券、华福证券等。
• 背景特点： 作为内地金融体系的核心枢纽，它们拥有极其庞大的国内高净值和机构客户基础。目前正在从境内单一市场走向“境内外一体化”，为中资私募“走出去”与海外资本“引进来”提供一站式跨境托管与财富管理闭环服务。

三、 申请9号牌照的核心目的

1. 分散地域风险，拓宽策略边界： 海外市场涵盖多元化的资产标的与丰富的金融工具。获取9号牌能帮助机构在海外落地全球多资产策略，降低投资组合对单一经济体的依赖，提升整体配置的抗波动性和差异化收益空间。
2. 满足高净值与机构客户的全球化配置需求： 头部私募和券商长期服务于机构投资者与高净值人群，这类客群对资产全球化配置的需求持续升温。持有香港牌照能倒逼机构提升跨境服务能力，满足客户需求并大幅增强客户黏性。
3. 突破本土竞争天花板，实现全球化转型： 国内资管行业竞争日益激烈，开拓海外市场是机构挖掘新增长曲线的战略必然选择。通过全球化布局，中资机构能够提升国际品牌影响力，向真正的全球化资产管理机构转型。
4. 布局特定前沿领域（如科技企业）： 部分科技巨头（如字节跳动）跨界申请该牌照，主要是为了借助香港的市场环境，聚焦并在全球范围内布局科技与人工智能（AI）领域的资产管理业务。

四、 香港的资本市场，同时吸引国际知名私募企业：

申请香港证监会（SFC）9号牌的官方费用是按每项受规管活动严格收取的。所有费用均须通过SFC的“WINGS”系统在线缴付。以下为SFC官方收取的规费标准：

注：以上仅为SFC官方收取的行政规费。在实际落地过程中，机构还需承担合规系统搭建、法务咨询、RO薪资、甲级写字楼租赁及审计等高昂的运营成本。港信通可为您提供精准的整体落地预算评估。